金力永磁300748Q1季报点评：2022Q1归母净利同增61.57%

1:金立永磁:2022Q1营收15.09亿元，同比增长90.17%，归母净利润1.64亿元，同比增长61.57%2:分产品看，新能源汽车板块增速最快，收入4.5亿元，变频空调4.03亿元，风力发电2.82亿元3:晶界渗透技术永磁产品1845吨，增长42.74%，占总产量的66.98%看点:将推进产能扩张，强化行业领先地位2022年钕铁硼毛坯产能2.3万吨，25年4万吨，CAGR 20%其中，赣州工厂是目前国内最大的高性能稀土永磁材料生产基地，年毛坯产能15000吨/年包头生产区一期已投入使用，将形成8000吨/年的空白产能年产3000吨高端磁性材料及1亿套组件宁波项目已开工建设，预计2023年建成投产赣州拟在包头二期建设高效节能电机磁性材料基地项目及1.2万吨/年毛坯产能优于市场评级和49元目标价建议风险公司产能释放低于预期，新能源汽车销量低于预期