基础化工行业专题报告：新能源化工材料分析框架

很明显，中国将在2030年实现二氧化碳排放峰值，在2060年实现碳中和的目标2021年10月，国务院发布二氧化碳排放峰值碳中和1+N政策体系，发布《关于完整准确全面落实新发展理念做好二氧化碳排放峰值碳中和工作的意见》和《2030年前二氧化碳排放峰值行动计划》，共同构成二氧化碳排放峰值碳中和两个阶段的顶层设计从长远来看，低碳经济的发展不仅会减少落后产能，还会为加快发展绿色高效的新产能提供机遇，包括清洁能源和节能制剂的制造，氢能，生物质能，光伏技术和储能等绿色技术的应用，都具有长远的发展空间相关的化工上游原料行业将在不断增长的需求驱动下迎来繁荣的机遇看好生物质能上游相关光伏，风电，锂电池，氢能产业，化工原料产业的景气度

投资主线:光伏，风电等一次能源消费占比不断提升，锂电池等二次能源助力碳减排，带动上游化工需求快速增长看好光伏产业链中多晶硅上游三氯氢硅，光伏膜上游EVA等子行业的高景气度，锂电池产业链上，锂电池溶剂碳酸二甲酯，正极材料磷酸—磷酸铁—磷酸亚铁锂上游，粘结剂PVDF，磷化工上游导电炭黑和磷矿的景气度持续，氢燃料电池:质子交换膜将受益于未来燃料电池需求的快速增长，海外政策刺激生物质能需求爆发式增长，看好国内生物柴油行业快速增长风机大型化的趋势将使碳纤维的需求快速增长

相关:三氯氢硅—，EVA—，，，DMC—，磷酸—磷酸铁—磷酸亚铁锂—，，，，，，PVDF—，，，质子交换膜—，导电炭黑—，生物柴油—，碳纤维—等。

风险:相关产品价格大幅下跌，相关行业新增产能进度高于预期，原材料市场剧烈波动，下游需求不及预期。